Was ist der Zinseszinseffekt?

Der Zinseszinseffekt funktioniert wie ein Schneeball, der einen Hügel hinunterrollt. Anfangs ist der Ball noch klein und wächst nur langsam. Doch je weiter er rollt, desto mehr Schnee haftet an ihm. Dadurch wächst er schneller und schneller und wird schließlich sehr groß.

Aber von vorne: Was sind eigentlich Zinsen? Zinsen sind die Vergütung dafür, dass du dein Geld für eine bestimmte Zeit zur Verfügung stellst. Wenn du es zum Beispiel einer Bank überlässt, kann diese das Geld weiterverleihen oder investieren. Als Gegenleistung erhältst du einen prozentualen Anteil deines eingesetzten Kapitals – die Zinsen.

Auch bei anderen Anlageformen wie Aktien oder Immobilien entstehen Erträge, etwa in Form von Dividenden oder Mieteinnahmen. Sie heißen nicht immer „Zinsen“, erfüllen aber denselben Zweck: Du wirst dafür entlohnt, dass du dein Kapital investierst und damit Risiken sowie einen zeitweisen Verzicht auf Konsum in Kauf nimmst.

Von Zinseszinsen spricht man, wenn du die Erträge auf dein angelegtes Geld nicht ausgibst, sondern wieder anlegst (oder sie einfach auf dem Konto belässt). In diesem Fall werden zukünftige Zinsen nicht nur auf deinen ursprünglichen Anlagebetrag berechnet, sondern zusätzlich auf die bereits verdienten Zinsen. Du erhältst also Zinsen auf Zinsen.

Ein Beispiel: Stell dir vor, du legst heute 100 € auf ein Sparkonto, das dir jedes Jahr 5 % Zinsen zahlt. Im ersten Jahr erhältst du dadurch 5 € Zinsen, und dein Kontostand liegt nach einem Jahr bei 105 €. Im zweiten Jahr bekommst du wieder 5 % Zinsen, dann aber nicht auf die ursprünglichen 100 €, sondern auf 105 €. Dadurch erhältst du im zweiten Jahr schon 5,25 € Zinsen, und dein Kontostand wächst auf 110,25 €.

Vom Zinseszins zum Zinseszinseffekt

Der Zinseszinseffekt entsteht, wenn du Geld über einen längeren Zeitraum anlegst. Anfangs wächst dein Vermögen nur langsam, das jährliche Zinswachstum ist kaum spürbar. Mit der Zeit jedoch beschleunigt sich das Wachstum des Zinseszinses: Je mehr Zinsen zu deinem ursprünglichen Kapital hinzugekommen sind, desto höher fallen die folgenden Zinsen aus. Das lässt sich gut mit einem Schneeball vergleichen, der einen Hang hinunterrollt. Je größer er wird, desto mehr Schnee bleibt an ihm haften, und desto schneller wächst er weiter. Dieses sich beschleunigende Wachstum nennt man exponentielles Wachstum.

Wie stark dieser Effekt ist, zeigt das Beispiel: Nach etwa 15 Jahren sind aus deinen ursprünglich eingezahlten 100 € bereits mehr als 200 € geworden. Mehr als die Hälfte dieser Summe – über 100 € – besteht allein aus Zinsen. Du hast also erstmals mehr Geld durch Zinsen verdient, als du ursprünglich eingezahlt hattest.

Mit jedem Jahr wächst Dein Guthaben schneller:

• Jahr 15: Die erste blaue Fahne zeigt den Moment, ab dem die verdienten Zinsen deine ursprüngliche Einzahlung übersteigen.
• Jahr 48: Dein Guthaben hat sich verzehnfacht.
• Jahr 95: Dein Anfangskapital ist auf das Hundertfache angewachsen.

Warum Finanzexpertinnen zum langfristigen Investieren raten

Der Zinseszinseffekt ist einer der Hauptgründe, warum Finanzexpertinnen dazu raten, möglichst langfristig in Anlagen investiert zu bleiben, deren Werte kurzfristig stark schwanken, langfristig aber solide Renditen liefern.

Ein anschauliches Beispiel ist der globale Aktienmarkt: Historisch liegt seine durchschnittliche, inflationsbereinigte Rendite bei rund 7 % pro Jahr. Kurzfristige z. B. krisenbedingte Schwankungen sind jedoch erheblich größer. Wer nur für einen kurzen Zeitraum investiert, trägt daher ein hohes Verlustrisiko. Gleichzeitig bleibt das Potenzial des Zinseszinseffekts ungenutzt. Bleibt dein Geld hingegen langfristig investiert, gleichen sich starke Ausschläge im Zeitverlauf aus. Die durchschnittliche Rendite nähert sich ihrem historischen Wert an und durch den Zinseszinseffekt wächst dein Vermögen mit jedem Jahr schneller.